OKI — Osobiste Konto Inwestycyjne. Co to jest i jak działa?
Nowe konto inwestycyjne bez podatku Belki do 100 000 zł. Prosto wyjaśnione — bez prawniczego żargonu i bez pomijania haczyków.
Co to jest OKI?
OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne) to nowy rodzaj rachunku dla osób fizycznych, pozwalający inwestować i oszczędzać z preferencjami podatkowymi. Najprościej: konto, na którym zyski z inwestycji — do określonego limitu — nie są objęte podatkiem Belki, czyli 19% podatkiem od zysków kapitałowych znanym z każdej sprzedaży akcji, ETF-u czy wypłaty odsetek na zwykłym rachunku.
OKI będzie prowadzone przez banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy inwestycyjnych i zakłady ubezpieczeń. Konto jest dobrowolne.
OKI nie likwiduje podatku Belki. To zwolnienie do limitu — a po jego przekroczeniu pojawia się zupełnie nowy podatek, o którym większość artykułów milczy. Rozkładamy to w sekcji 05.
Status prawny — stan na 9 sierpnia 2026
Temat zmieniał się kilkukrotnie w 2026 roku, a w ostatnim tygodniu pojawiła się realna niepewność co do finału. Oto dokładny przebieg:
Ustawa nie jest jeszcze podpisana. W przeciwieństwie do stanu sprzed kilku dni, gdzie podpis wydawał się formalnością przy niemal jednomyślnym poparciu Sejmu — sygnały z Pałacu Prezydenckiego wskazują obecnie na realną niepewność. Możliwe scenariusze: podpis, weto, lub skierowanie do Trybunału Konstytucyjnego (co Prezydent Nawrocki robił już przy innych ustawach w 2026 roku). Artykuł nie stanowi porady podatkowej ani prawnej.
Jak działa OKI krok po kroku
01Kto może założyć
Każda pełnoletnia osoba fizyczna. Można mieć więcej niż jedno konto — limity liczą się jednak łącznie dla wszystkich kont danej osoby.
02Co można wpłacać
Wyłącznie środki pieniężne. Nie da się przenieść posiadanych akcji czy jednostek funduszy bez wcześniejszej sprzedaży na zwykłym rachunku.
03W co inwestujesz przez OKI
- Akcje notowane na rynku regulowanym lub w ASO (GPW, NewConnect)
- Obligacje korporacyjne i skarbowe
- Jednostki funduszy inwestycyjnych (TFI)
- ETF-y notowane na rynku regulowanym
- Jednostki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych
- Lokaty bankowe i skarbowe papiery oszczędnościowe
- Gotówka
Pełne zwolnienie dotyczy aktywów inwestycyjnych denominowanych w złotych. Dla funduszy i ETF-ów (również zagranicznych) warunkiem zwolnienia jest posiadanie co najmniej 70% portfela w polskich aktywach w PLN. W praktyce oznacza to, że popularne globalne ETF-y typu VWCE czy IWDA mogą nie kwalifikować się do zwolnienia OKI — warto to zweryfikować u konkretnego dostawcy przed założeniem konta.
04Wypłata środków
Kluczowa różnica względem IKE i IKZE: OKI to konto inwestycyjne, nie emerytalne. Wypłacasz środki w dowolnym momencie, bez czekania do 60. roku życia i bez utraty ulgi za wcześniejszą wypłatę.
Limity zwolnień
Serce całej konstrukcji — i najczęściej błędnie rozumiany element OKI. To jeden limit, nie dwa osobne:
| Kategoria | Obejmuje | Limit |
|---|---|---|
| Limit ogólny | Akcje, ETF-y, fundusze inwestycyjne, obligacje | 100 000 zł |
| — w tym podlimit oszczędnościowy | Lokaty bankowe, obligacje skarbowe oszczędnościowe | max 25 000 zł |
To nie jest 100 000 zł + 25 000 zł = 125 000 zł. Limit ogólny wynosi 100 000 zł — a w jego ramach maksymalnie 25 000 zł może stanowić „bezpieczna” część (lokaty, obligacje skarbowe oszczędnościowe). Pozostałe minimum 75 000 zł to akcje, ETF-y, fundusze lub obligacje.
Nowy podatek od aktywów
OKI nie eliminuje podatku Belki — zmienia logikę opodatkowania w sposób, o którym większość artykułów wspomina jednym zdaniem na końcu.
Podatek Belki (zwykły rachunek): 19% od zysku — płacisz tylko gdy realnie zarobiłeś.
Nowy podatek OKI: po przekroczeniu limitu — podatek od wartości aktywów, niezależnie czy zarobiłeś, straciłeś, czy nic nie sprzedałeś.
Stawka ustalana corocznie: 19% wartości stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedzającego, z zastrzeżeniem że nie może być niższa niż 0,1% ani wyższa niż 1%. W 2027 roku (pierwszy rok): 0,85% rocznie od nadwyżki ponad limit.
To nie jest prosta „wartość na koniec roku”. Rząd zapowiada algorytm uwzględniający dzienne wyceny aktywów, saldo wpłat i czas posiadania konta w ciągu roku — czyli efektywnie średnią wartość nadwyżki ponad limit w danym okresie. Szczegółowy wzór ma zostać doprecyzowany w rozporządzeniu wykonawczym.
Ważne: ten podatek płacisz niezależnie od tego, czy portfel zyskał czy stracił w danym roku — nalicza się od wartości nadwyżki aktywów, nie od zysku. Powyższy przykład to uproszczenie ilustracyjne — rzeczywista kwota zależy od dziennych wycen w ciągu roku.
Od 2030 roku kwoty wolne od podatku (100 000 zł i 25 000 zł) mają być waloryzowane o wskaźnik inflacji z pierwszych trzech kwartałów roku poprzedniego.
OKI vs IKE — czym się różnią
- Zwolnienie z Belki do 100 000 zł (w tym max 25k oszcz.)
- Wypłata w dowolnym momencie
- Nowy podatek od nadwyżki (~0,85%/rok)
- Konto inwestycyjne
- Start: 01.01.2027
- Pełne zwolnienie, bez limitu wartości
- Bez podatku dopiero po 60. r.ż.
- Limit wpłat: 28 260 zł / rok (2026)
- Konto emerytalne
- Dostępne już teraz
IKE: pełna ulga, zero elastyczności do 60. r.ż. OKI: częściowa ulga (do limitu), pełna elastyczność wypłat.
Przykład liczbowy
Inwestycja 50 000 zł (mieści się w limicie OKI) przy stopie zwrotu 6% rocznie, 12 miesięcy:
Dla kogo OKI się opłaca
Opłaca się, jeśli:
Może nie być optymalne, jeśli:
Aktualizujemy ten artykuł po każdym kroku legislacyjnym
Podpis Prezydenta, publikacja w Dzienniku Ustaw, pierwsze oferty domów maklerskich — wszystko trafi tutaj.
WIĘCEJ NARZĘDZI →Pytania i odpowiedzi
Stan prawny na 09.08.2026 — ustawa uchwalona przez Sejm (3.07.2026) i Senat (22.07.2026), oczekuje na decyzję Prezydenta RP. Media donoszą o niepewności co do podpisu (stan na 6.08.2026). Materiał wyłącznie informacyjny i edukacyjny — nie stanowi porady podatkowej, prawnej ani inwestycyjnej. Ostateczny kształt przepisów, w tym sam fakt wejścia ustawy w życie, może się zmienić do czasu ostatecznej decyzji Prezydenta i publikacji w Dzienniku Ustaw.