Konto OKI: przewodnik po Osobistym Koncie Inwestycyjnym
Nowe konto inwestycyjne, na którym do 100 000 zł nie płaci się podatku Belki. Jak to działa, ile wynosi nowy podatek od aktywów i kiedy zwykły rachunek wychodzi taniej, z przykładami w złotówkach.
Ile ze 100 zł zysku zostaje u Ciebie
Zwrot 6% rocznie, rok inwestowania, aktywa kwalifikujące się do zwolnienia
Powyżej 100 000 zł płacisz 0,85% rocznie od średniej nadwyżki, ale nie płacisz Belki. Przy słabszych latach to samo 0,85% bywa droższe niż Belka. Zobacz, kiedy.
Spis treści
Co to jest OKI?
OKI to rachunek, na którym zyski do 100 000 zł są wolne od podatku Belki. Pieniądze można wpłacać i wypłacać kiedy się chce. Powyżej limitu nie płaci się Belki, tylko niewielki roczny podatek od wartości majątku na koncie: w 2027 roku 0,85% od nadwyżki ponad 100 000 zł.
Przykład: z 50 000 zł zainwestowanych przy zwrocie 6% wychodzi 3 000 zł zysku. Na zwykłym rachunku Belka zabiera z tego 570 zł, na OKI nic. Przy portfelu poniżej limitu OKI wygrywa wyraźnie. Przy dużym portfelu i słabym roku wynik bywa odwrotny, o czym jest sekcja 08.
OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne) to nowy rodzaj rachunku dla osób fizycznych. Do określonej kwoty inwestuje się na nim bez podatku Belki, czyli 19% od zysków kapitałowych, dywidend i odsetek. Konta mają prowadzić banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy i zakłady ubezpieczeń. Założenie konta jest dobrowolne.
OKI nie likwiduje podatku od inwestowania, tylko go zamienia. Na koncie nie płacisz Belki od żadnej części zysku, ale od wartości aktywów powyżej limitu płacisz nowy, roczny podatek. Ten podatek nie zależy od tego, czy zarobiłeś. Szczegóły w sekcji 05.
Status prawny
Ustawa przeszła całą ścieżkę legislacyjną. Została podpisana przez Prezydenta i ogłoszona w Dzienniku Ustaw. Konta mają ruszyć 1 stycznia 2027 r.
| Data | Wydarzenie |
|---|---|
| 31.07.2025 | Minister Finansów ogłasza koncepcję OKI |
| 11.03.2026 | Start przesunięty z 1 lipca 2026 na 1 stycznia 2027 |
| 05.05.2026 | Rada Ministrów przyjmuje projekt ustawy |
| 03.07.2026 | Sejm uchwala ustawę (427 za, 5 przeciw, 1 wstrzymujący się) |
| 22.07.2026 | Senat przyjmuje ustawę bez poprawek |
| 13.08.2026 | Prezydent podpisuje ustawę |
| 18.08.2026 | Publikacja w Dzienniku Ustaw (poz. 1098) |
| 01.01.2027 | Planowane wejście w życie i start kont |
Przed decyzją sprawdź tekst ustawy w Dzienniku Ustaw (poz. 1098 z 2026 r.) oraz regulamin wybranego dostawcy konta. Niektóre szczegóły techniczne, na przykład sposób wyceny aktywów, mogą zostać doprecyzowane w przepisach wykonawczych.
Jak działa konto
Każda pełnoletnia osoba
Możesz mieć kilka kont OKI, ale limity zwolnień liczą się łącznie dla wszystkich Twoich kont.
Bez rocznego limitu
Wpłacasz dowolną kwotę w dowolnym momencie. Limit 100 000 zł dotyczy tylko zwolnienia z podatku, nie samych wpłat. Wpłacić można wyłącznie gotówkę, więc posiadanych akcji nie przeniesiesz bez sprzedaży.
Dowolnie i bezpłatnie
Środki wypłacisz w każdej chwili, w całości lub części. Otwarcie konta, wpłaty i wypłaty mają być bezpłatne.
W co można inwestować na OKI
- Akcje notowane na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu (GPW, NewConnect)
- Obligacje korporacyjne i skarbowe
- Jednostki funduszy inwestycyjnych i ETF-y notowane na rynku regulowanym
- Jednostki ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych
- Lokaty bankowe i skarbowe papiery oszczędnościowe
- Gotówka
To, że instrument można trzymać na OKI, nie znaczy, że jego wartość korzysta ze zwolnienia. Według opisów ustawy zwolnienie obejmuje przede wszystkim polskie akcje i obligacje, gotówkę w złotych oraz fundusze i ETF-y, w których co najmniej 70% aktywów stanowią instrumenty kwalifikujące się. Akcje zagraniczne, waluty obce i fundusze poniżej tego progu mogą być wyłączone ze zwolnienia, a wtedy ich wartość trafia do podstawy podatku w całości. W praktyce globalne ETF-y w rodzaju VWCE czy IWDA mogą się nie kwalifikować. Dokładną definicję sprawdź w ustawie i u dostawcy, zanim wpłacisz pieniądze.
Limity zwolnień
Obowiązuje jeden wspólny limit 100 000 zł. Część oszczędnościowa mieści się w nim, a nie dolicza się do niego.
| Kategoria | Obejmuje | Limit |
|---|---|---|
| Limit ogólny | Kwalifikujące się akcje, obligacje, ETF-y, fundusze, gotówka w PLN, łącznie z częścią oszczędnościową | 100 000 zł |
| Część oszczędnościowa | Lokaty, skarbowe obligacje oszczędnościowe, fundusze o najniższym ryzyku | do 25 000 zł |
To nie jest 100 000 zł plus 25 000 zł. Całe zwolnienie to 100 000 zł, a oszczędności mogą zająć z tego najwyżej 25 000 zł. Nie musisz mieć 75 000 zł w akcjach, ale oszczędności ponad 25 000 zł nie dostaną zwolnienia. Resztę limitu wypełnisz tylko aktywami inwestycyjnymi.
Od 2030 r. oba limity mają być waloryzowane wskaźnikiem inflacji z pierwszych trzech kwartałów poprzedniego roku.
Podatek od aktywów
Zamiast 19% od zysku płacisz roczny podatek od średniej wartości aktywów powyżej limitu. Dotyczy tylko nadwyżki, nigdy części mieszczącej się w limicie.
19% od zysku
Płacisz tylko wtedy, gdy zarobiłeś, i dopiero po sprzedaży. Gdy nic nie sprzedajesz, Belki nie ma.
Procent od nadwyżki
Płacisz co roku od średniej wartości powyżej limitu, niezależnie od tego, czy portfel zyskał, stracił, czy czegoś sprzedałeś. Belki na OKI nie płacisz nigdy.
Stawka
W pierwszym roku, czyli w 2027, stawka wynosi 0,85% rocznie. W kolejnych latach ma wynosić 19% stopy referencyjnej NBP z 31 października roku poprzedniego, nie mniej niż 0,1%. Przy stopie 4,5% daje to właśnie około 0,85%. Im niższe stopy w gospodarce, tym tańszy podatek.
Jak liczy się średnią
Podstawą jest średnia wartość aktywów w roku, a nie wartość na koniec roku. Dokładny sposób wyceny i uwzględniania wpłat w ciągu roku sprawdź w ustawie i w regulaminie dostawcy. W przykładach w tym artykule i w kalkulatorze upraszczamy: średnia to wartość na początku roku plus wartość na końcu roku, podzielone przez dwa, przy koncie prowadzonym cały rok bez dopłat.
150 000 zł bez zmiany wartości
150 000 zł zamienia się w 165 000 zł
Im bardziej portfel rośnie w ciągu roku, tym wyższa średnia i wyższy podatek. Wzrost wartości zwiększa podstawę, ale podatek i tak jest wielokrotnie niższy niż 19% od tego samego zysku.
OKI a IKE
To dwa różne narzędzia. IKE jest kontem emerytalnym z pełną ulgą, OKI jest kontem elastycznym z ulgą do limitu.
| OKI | IKE | |
|---|---|---|
| Zwolnienie z Belki | Zawsze, ale płacisz podatek od aktywów powyżej limitu 100 000 zł | Pełne, bez limitu wartości, po spełnieniu warunków wypłaty |
| Wypłata środków | W dowolnym momencie | Bez podatku dopiero po 60. r.ż. i spełnieniu warunków |
| Limit wpłat | Brak | 28 260 zł rocznie w 2026 r. |
| Rodzaj konta | Inwestycyjne | Emerytalne |
| Dostępność | Od 1 stycznia 2027 r. | Już teraz |
To odrębne produkty z osobnymi zasadami. Jeśli nie ruszysz pieniędzy przed 60. rokiem życia, IKE jest korzystniejsze podatkowo. Jeśli potrzebujesz dostępu do środków, OKI daje elastyczność, za którą płacisz limitem zwolnienia. Więcej o IKE w przewodniku po IKE i IKZE.
Przykłady liczbowe
Zakładamy zwrot 6% rocznie, rok inwestowania i aktywa kwalifikujące się do zwolnienia. Na zwykłym rachunku zysk jest zrealizowany i opodatkowany 19%.
Portfel 50 000 zł
Portfel 50 000 zł
Portfel 150 000 zł
Portfel 150 000 zł
W obu przykładach zysk zwykłego rachunku jest opodatkowany po roku. Gdyby inwestor nie sprzedawał niczego, Belka byłaby odroczona, a przewaga OKI mniejsza. Tym zajmuje się następna sekcja.
Kiedy OKI przegrywa ze zwykłym rachunkiem
Podatek od aktywów nie zależy od wyniku. W słabych latach to samo 0,85% od nadwyżki może kosztować więcej niż Belka od niewielkiego zysku, zwłaszcza gdy na zwykłym rachunku nic nie sprzedajesz i Belka jest odroczona do końca.
| Średni zwrot rocznie | OKI po 15 latach | Zwykły rachunek po 15 latach | Różnica |
|---|---|---|---|
| 1% | 319 507 zł | 339 115 zł | –19 608 zł |
| 2% | 369 503 zł | 384 046 zł | –14 543 zł |
| 3% | 426 833 zł | 435 586 zł | –8 753 zł |
| 4% | 492 489 zł | 494 629 zł | –2 140 zł |
| 6% | 653 378 zł | 639 364 zł | +14 015 zł |
| 8% | 862 824 zł | 827 837 zł | +34 987 zł |
Założenia: wpłata 300 000 zł, stawka 0,85% przez cały okres, limity bez waloryzacji, średnia jako (początek + koniec roku) ÷ 2, wszystkie aktywa kwalifikują się do zwolnienia, na zwykłym rachunku brak sprzedaży do końca i Belka 19% od całego zysku na końcu. Waloryzacja limitów od 2030 r. poprawiłaby wynik OKI. Wartości nominalne, zaokrąglone.
Dla dużego portfela próg opłacalności leży w okolicach 4–4,5% średniego zwrotu rocznie. Prosta reguła na jeden rok: OKI wygrywa, gdy 19% zwrotu jest większe niż 0,85%, czyli przy zwrocie powyżej około 4,5% (0,85% ÷ 19% to 4,47%). Przy portfelu mieszczącym się w limicie, z aktywami kwalifikującymi się do zwolnienia, OKI wygrywa zawsze.
Dla kogo OKI się opłaca
- Portfel mieści się w limicie 100 000 zł
- Potrzebujesz dostępu do pieniędzy w każdej chwili
- Realizujesz zyski, dywidendy lub odsetki co roku
- Nie chcesz blokować środków do 60. r.ż. jak na IKE
- Inwestujesz w polskie akcje, obligacje i fundusze, które kwalifikują się do zwolnienia
- Portfel znacznie przekracza limit, a zwroty są niskie
- Inwestujesz głównie w globalne ETF-y lub akcje zagraniczne, które nie dostaną zwolnienia
- Budujesz kapitał na emeryturę i możesz poczekać do 60. r.ż., bo IKE daje pełne zwolnienie bez limitu
- Strategia to kup i trzymaj przez dekady bez sprzedaży, a Belka na zwykłym rachunku jest odroczona
Sprawdź swój przypadek
Kalkulator OKI liczy Twoją sytuację: limity, nowy podatek, kwalifikowanie aktywów, waloryzację od 2030 r. i porównanie ze zwykłym rachunkiem.
Kalkulator ma charakter edukacyjny. Nie stanowi porady inwestycyjnej ani podatkowej.
Najczęściej zadawane pytania
Co to jest OKI w prostych słowach?
To konto inwestycyjne, na którym do 100 000 zł nie płacisz podatku Belki. Powyżej tej kwoty zamiast Belki płaci się niewielki roczny podatek od wartości aktywów, w 2027 roku 0,85% od nadwyżki.
Jak założyć OKI i gdzie będzie oferta?
Na razie nie da się go założyć, bo konta mają ruszyć 1 stycznia 2027 r. Prowadzić je mają banki, domy maklerskie, towarzystwa funduszy i zakłady ubezpieczeń. Konto otwiera się u wybranego dostawcy, a samo otwarcie, wpłaty i wypłaty mają być bezpłatne.
Czy OKI już działa?
Jeszcze nie. Ustawa jest podpisana i opublikowana w Dzienniku Ustaw (poz. 1098 z 2026 r.), a konta mają ruszyć 1 stycznia 2027 r. Konkretne oferty banków i domów maklerskich pojawią się bliżej tej daty.
Czy mogę przenieść akcje z obecnego rachunku na OKI?
Nie bezpośrednio. Na OKI wpłacasz wyłącznie środki pieniężne. Akcje trzeba najpierw sprzedać, co może oznaczać zapłatę Belki od zysku, a potem kupić na OKI.
Czy mogę mieć jednocześnie OKI i IKE?
Tak. To odrębne produkty z osobnymi zasadami i limitami, więc możesz korzystać z obu.
Ile kont OKI mogę mieć?
Więcej niż jedno, ale limity zwolnień liczą się łącznie dla wszystkich Twoich kont OKI.
Czy podatek od aktywów dotyczy małych portfeli?
Nie. Dotyczy tylko nadwyżki ponad limit 100 000 zł, a oszczędności ponad 25 000 zł liczą się jako niezwolnione. Portfel kwalifikujących się aktywów mieszczący się w limicie jest w pełni zwolniony z podatku.
Czy powyżej limitu płacę Belkę i podatek od aktywów jednocześnie?
Nie. Dochody z OKI są zwolnione z podatku dochodowego, więc Belki nie płacisz nigdy, także od nadwyżki. Nadwyżka podlega wyłącznie podatkowi od aktywów, który jest zamiennikiem, a nie dodatkiem.
Czy mogę wypłacić pieniądze z OKI w dowolnym momencie?
Tak. W odróżnieniu od IKE i IKZE wypłacisz całość lub część środków w dowolnym momencie, bez czekania do 60. roku życia.
Czy ETF-y z Irlandii, jak VWCE czy IWDA, dostaną zwolnienie?
Mogą nie dostać. Według opisów ustawy fundusze i ETF-y wymagają co najmniej 70% aktywów kwalifikujących się do zwolnienia, a globalne ETF-y na akcje zagraniczne tego progu zwykle nie spełniają. Zweryfikuj to w tekście ustawy i u dostawcy konta, zanim wpłacisz środki.
Powiązane artykuły i narzędzia
Źródła: Dziennik Ustaw 2026 poz. 1098, Ministerstwo Finansów, druki sejmowe, analizy portali finansowych i opracowania firm doradczych. Stan na 25 października 2026 r. Materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny. Nie stanowi porady podatkowej, prawnej ani inwestycyjnej.