Jak analizować akcje spółki
Chcesz inwestować w akcje ale masz problem bo nie wiesz od czego zacząć?
W tej sekcji dowiesz się, jak krok po kroku analizować akcje spółki, od czego zacząć przy analizie spółki giełdowej, poznasz pewne fundamendy dotyczące analizy akcji.
🔹 Etap 1: Zrozum, co to znaczy „analiza spółki”
✅ Cel: Wiedzieć, po co analizujesz.
- Czy chcę kupić dobrą firmę na lata?
- Czy chcę zarabiać na zmianie ceny?netto,
- Czy zależy mi na dywidendach?
- Co chcę wiedzieć: czy spółka jest zdrowa, czy rośnie, czy jest tania?
W skrócie: Analiza = sprawdzenie, czy dana firma to dobry biznes w dobrej cenie.
🔹 Etap 2: Poznaj podstawowe dane i pojęcia
✅ Cel: Nie bać się raportów finansowych.
| Przychód (Revenue) | Ile firma sprzedała // Czy rośnie sprzedaż? |
| Zysk netto (Net Income) | Ile zostaje po kosztach i podatkach // Czy firma zarabia? |
| EPS (Zysk na akcję) | Ile zysku przypada na jedną akcję // Czy wartość rośnie? |
| P/E (C/Z) | Cena akcji do zysku // Czy akcja jest droga? |
| ROE/ROA | Zwrot z kapitału/aktywów // Czy firma efektywnie działa? |
| Zadłużenie | Ile firma ma długów // Czy nie żyje „na kredyt”? |
📚 Naucz się czytać prosty raport finansowy (Income Statement, Balance Sheet, Cash Flow) – wystarczy zacząć od 3 podstawowych sprawozdań (Na dole jest film oraz 3 podstrony z opisem tych sprawozdań finansowych).
🔹Etap 3: Zrób analizę „na chłopski rozum”
✅ Cel: Czy rozumiesz, co robi firma?
- W czym działa firma?(np. technologia, jedzenie, banki)
- Czy produkt ma przyszłość?(czy to coś, co ludzie będą kupować za 5–10 lat?)
- Kto jest konkurencją?
- Czy firma ma „przewagę”?(np. marka, technologia, skala)
Przykład: Coca-Cola ma silną markę. Microsoft ma wiele źródeł dochodu. Orlen jest zależny od cen ropy.
🔹 Etap 4: Analiza finansowa krok po kroku
✅ Cel: Zrozumieć liczby i wyciągać wnioski.
- Sprawdź wykres przychodów i zysków (5–10 lat) – czy rosną?
- Oceń rentowność (ROE, marże) – czy dobrze zarabia na sprzedaży?
- Zobacz zadłużenie (Debt/Equity, interest coverage)– czy dług ją nie dobije?
- Przeanalizuj dywidendy– czy wypłaca? czy rosną? czy są bezpieczne?
🔹 Etap 5: Ocena wyceny (czy akcja jest tania czy droga?)
✅ Cel: Nie przepłacać.
- *️⃣ Sprawdź wskaźniki wyceny: P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA
- *️⃣ Porównaj z konkurencją
- *️⃣ Porównaj z własną historią firmy
📌 Natomiast warto pamiętać i NIE traktować niskie P/E firmy jako mega okazję bo jest „tanio”, spółka w tym czasie może mieć pewne problemy, więc warto przeprowadzać wtedy głębszą analizę i odpowiedzieć sobie na pytanie – dlaczego jest wyceniana tak nisko?.
🔹 Etap 6: Analiza ryzyka
✅ Cel: Wiedzieć, co może pójść nie tak.
- Czy firma zależy od surowców (ropa, gaz, złoto)?
- Czy działa na rynku regulowanym?
- Czy ma ryzyko polityczne (np. Chiny, Rosja)?
- Czy zależy od jednej rzeczy (np. jeden klient, najemca, dostawca, produkt)?
🔹 Etap 7: Śledzenie i aktualizacja decyzji
✅ Cel: Nie zapomnieć o spółce po zakupie.
- Czytaj kwartalne raporty (przynajmniej nagłówki i kluczowe liczby)
- Reaguj na zmiany strategii, zarządu, zysków
- Sprawdzaj, czy Twoje założenia nadal mają sens
📌 Jeśli już zdecydowałeś się na inwestowanie w pojedyncze spółki, to warto pamiętać o nich i śledzić chociażby raz na jakiś czas, ponieważ w momencie gdy sytuacja lub fundamenty wewnątrz spółki znacząco się pogorszą a ty tego nie zauważysz, to wtedy istnieje ryzyko że wtopisz na tym.
🔹 Etap 8: Budowanie portfela – łączenie wszystkiego
✅ Cel: Nie stawiać wszystkiego na jedną kartę.
Jeśli mówimy o budowaniu portfela to tak naprawdę mamy dużo opcji do wyboru, dla tych co nie chcą iść w stronę tylko jednej strategii itd., to możemy mieszać kilka strategii, inwestować nie tylko w jedną branże, i planować bardziej długoterminowo.
- Dywersyfikacja – różne branże i kraje
- Styl – growth / value / dywidendowe
- Czas – inwestycje długoterminowe, nie spekulacje
Zastrzeżenie: Materiał ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej lub podatkowej.